本集合计划通过优选具有高成长性的股票,严控组合风险,力争实现稳定超越业绩比较基准的投资回报。
本集合计划投资于拥有非常良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(含国债、央行票据、金融债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货等法律和法规或中国证监会允许集合计划投资的别的金融工具。 此外,如法律和法规或监督管理的机构以后允许集合资产管理计划投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本集合计划采用多因子量化模型,以成长因子为主,辅之以估值、盈利质量、分析师预期等基本面因子,优选具有高成长性的股票构成投资组合,此外通过量化手段严控组合风险,力争实现稳定超越业绩基准的投资回报。 股票投资策略 本集合计划股票投资组合的构建以国际通行的多因子模型为基础框架,并根据预先设定的风险预算、交易成本、投资限制的情况择机进行组合优化。即,本集合计划股票组合的构建包括多因子模型和组合优化模型两个部分。 A、多因子模型 多因子模型是一套通用的定量分析框架,在这一框架下,股票收益可分解为一系列因子收益的组合。多因子模型致力于寻找持续稳健的超额收益因子,并进而根据因子收益的预测,形成股票超额收益的预测结果。本集合计划根据国内证券市场的真实的情况,在实证检验的基础上,寻找适合国内市场的长期有效的因子,构建多因子模型进行选股。本集合所采用的多因子alpha模型立足于价值投资基本逻辑和行为金融相关理论,以成长因子为主,辅之以估值、盈利质量、分析师预期等基本面因子,优选出具有高成长的股票构成投资组合。 B、组合优化模型 管理人根据中国股票市场特征,研发了一套针对A股的风险控制模型,在此模型基础上,考虑组合行业偏离、风格偏离、个股偏离、交易成本、投资比例限制等因素优化投资组合,构建风险调整后的优化投资组合。 现金类资产投资策略 在控制风险的前提下,通过对政策调控和资金面的精确把握,结合股票和债券资产的动态配置,并最大限度地考虑集合计划资产的流动性要求,获得现金类资产的稳定收益,同时为集合计划的动态资产配置提供有效的缓冲。 金融衍生品投资策略 本集合计划将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货、国债期货等金融衍生品的投资,以管理投资组合的系统性风险,提高投资效率,降低跟踪误差,从而更好地实现本集合的投资目标。 股票期权为本集合计划辅助性投资工具。股票期权的投资原则以套期保值为目的,在风险可控的前提下投资于流动性好、交易活跃、估值合理的股票期权合约,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,有利于集合计划资产增值、控制下跌风险、实现保值。
1、在符合有关集合计划分红条件的前提下,本集合计划能够准确的通过真实的情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准; 2、本集合计划收益分配的方法分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别集合计划份额进行再投资;若投资者不选择,本集合计划默认的收益分配的方法是现金分红。红利再投资份额不视为申购; 3、集合计划收益分配后各类集合计划份额净值不能低于面值,即集合计划收益分配基准日的各类集合计划份额净值减去每单位集合计划份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本集合计划A类、C类份额的销售费用收取方式存在不同,各类别集合计划份额对应的可供分配收益将不一样。本集合计划同一类别的每一集合计划份额享有同等分配权; 5、法律和法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本集合计划为混合型集合计划,其预期风险和预期收益高于债券型基金、债券型集合计划、货币市场基金和货币型集合资产管理计划,低于股票型基金和股票型集合计划。
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